Qu’est ce que le risque en finance ?

Retranscription texte de la vidéo qu’est-ce que le risque en finance :

Bonjour à tous, amis investisseurs, amies investisseuses. C’est Felix Brunotte de QI liberté. Bienvenue dans cette nouvelle vidéo.

Mais qu’est-ce donc que le risque en finance ?

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Définition

Le risque en finance n’est rien de moins que l’incertitude liée à la réalisation d’une performance espérée d’un investissement. La prise de risque calculé constitue la base du choix d’un investissement. Traditionnellement le risque est mesuré par la volatilité sur les marchés boursiers. Si vous ne savez pas ce qu’est la volatilité, référez-vous à notre vidéo sur la définition de ce mot très important en finance. Moins traditionnellement, le risque est considéré comme la perte permanente en capital par les membres de l’école de l’investissement dans la valeur.

Les cinq principaux risques en finance et leur exemple

Les 5 risques principaux pris par les investisseurs dans le domaine financier sont :

1. Le risque de perte en capital

Prenons un exemple : vous investissez 100 € sur une action, l’entreprise fait faillite. Après la liquidation de l’entreprise vous recevez un euro. Vous avez donc perdu 99 €.

2. Le risque de taux d’intérêts

Exemple, vous détenez une obligation que vous achetez 100 €. Les taux d’intérêt explosent à la hausse car vous avez prêté à un état en situation d’hyperinflation. Du coup, le prix de votre obligation s’effondre car quand les taux montent, les prix d’une obligation baissent. Vous avez donc été exposé au risque de taux intérêt.

3. Le risque de change

Exemple, vous avez prêté à un pays qui a une autre devise que la vôtre, comme le Venezuela. À la suite de dépenses sociales trop fortes, les préteurs perdent confiance dans la capacité de ce pays à gérer son budget et retirent donc leur argent du Venezuela. La monnaie du Venezuela perd alors de la valeur. Le jour où le pays vous rembourse, vous récupèrerez entièrement ce que vous lui avez prêter. En revanche, comme la valeur de la monnaie du Venezuela s’est effondrée, quand vous convertirez cette somme en euros vous aurez perdu de l’argent à cause du taux de change. Vous avez été exposés au risque de change.

4. Le risque d’illiquidité du marché

Exemple, à la suite d’une crise financière, les volumes de transactions s’effondrent. Il est alors difficile en conséquence d’acquérir ou de revendre de grosses quantités de titres sans déséquilibrer le marché. Si vous cherchez à vendre au moment de l’effondrement des volumes de transactions 100 000 actions et que les transactions journalières sont de 10 000 actions, vous ne pourrez pas les revendre en quelques jours sans impacter le marché, le faire baisser et faire une grosse perte. Vous avez été victime de l’effondrement de la liquidité.

5. Le risque de contrepartie

Le risque de contrepartie : exemple, vous prêtez votre argent à une petite entreprise. Cette dernière fait face à des problèmes de liquidités, à savoir un manque d’argent dans ses caisses. Elle ne peut pas vous rembourser ce qu’elle vous doit à la date d’échéance. Vous faites face un risque de contrepartie.

Autres risques

Il existe bien sûr d’autres sources de risque que je ne vais pas énumérer, notamment lorsque vous spéculez avec des dérivés financiers. Mais les principaux ont été cités juste avant.

Bonus gratuit

Pour vous remercier d’avoir regardé la vidéo je vous ai préparé un petit bonus qui se trouve dans la description juste en dessous de la vidéo. Vous pouvez le télécharger gratuitement.

Et moi je vous dis à très bientôt pour la prochaine vidéo. Salut à tous !

Lien YouTube de la vidéo

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About the author 

Félix Brunotte

Félix BRUNOTTE, CFA, FRM est un analyste financier certifié par le CFA institute, l'institut des analystes financiers certifiés, et GARP, l'association mondiale des professionnels du risque. Il a plus de cinq années d'expériences dans l'analyse des entreprises côté en bourse dans un fonds d'investissement à la Warren Buffett et la première société de recherche indépendante en action en Europe.

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